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因为这个消息,机构今日大力拉高科技股

发布时间:2019-11-13 20:27    来源媒体:和讯

市场分析

“招商魔咒”再次应验,沪指微跌,所幸守住了2900点。

在上周的《擒牛社》策略中,我们提到,目前主力机构就是反复炒作电子、食品饮料和医药公司。周三在A股连续下挫后,机构再次延续传统的炒作习惯。

最近上证指数都是下探后回收,触及十月低点后开始反弹,股指依然处在箱体震荡中,短期有止跌迹象。但是投资者不必着急入市,一方面4季度很难有大的交易机会,另一方面需要耐心等待市场做出方向选择。

1.  科技股大涨:

兆易创新(603986,股吧)、北方华创(002371,股吧)、韦尔股份(603501,股吧)等芯片概念大涨。虽然这些公司估值已经不算低。

事后交流才知,原来这才是今天科技股大涨的理由。难道机构拉高了,倒给大基金。

当然,目前券商纷纷看好科技股。兴业证券(601377,股吧)张忆东表示,立足中国经济转型新动力(310328),看好科技赋能的机会,看好先进制造业、TMT领域的核心资产。关注科技创新能力强的龙头企业盈利率先反转的机会。国泰君安分析师刘易甚至认为,2020年将迎来以中小创为代表的科技大牛市。其逻辑是创业板整体估值创了六年新低,公募基金持仓在科技板块亦已处在超配状态。

2. 高价股拉高出货?

指下跌的情况下,只有壹网壹创、值得买(300785,股吧)、深信服(300454,股吧)和片仔癀(600436,股吧)4只百元股下跌。目前,A股市场共有32只百元股。而在今天沪指下跌的情况下,只有壹网壹创、值得买、深信服和片仔癀4只百元股下跌。目前,A股市场共有32只百元股。而在今天沪指下跌的情况下,只有壹网壹创、值得买、深信服和片仔癀4只百元股下跌。目前,A股市场共有32只百元股。而在今天沪指下跌的情况下,只有壹网壹创、值得买、深信服和片仔癀4只百元股下跌。目前,A股市场共有32只百元股。而在今天沪指下跌的情况下,只有壹网壹创、值得买、深信服和片仔癀4只百元股下跌。目前,A股市场共有32只百元股。而在今天沪指下跌的情况下,只有壹网壹创、值得买、深信服和片仔癀4只百元股下跌。

尤其是爱尔眼科(300015,股吧)、长春高新(000661,股吧)等高价股,摆脱短期均线,走出高位加速,实在让人看不懂,难道要拉高出货。

有朋友猜测,这些高价股不排除拉高出货,然后资金调仓地产银行等。哪位读者看明白,欢迎给我们留言。

3. 黄金继续等待

黄金概念股再度活跃,赤峰黄金(600988,股吧)、银泰环境滚、山东黄金(600547,股吧)等领涨。

《擒牛社》此前多次强调,黄金未来有大的空间,但是目前需要等待调整结束。我们认为等到一季度甚至半年后才有大的机会。目前黄金将继续调整。

12日,金价受到美联储“鹰派”降息美国经济数据改善英雄,国际金价一度跌破1450美元,创8月5日以来新低。13日上涨,更多是下跌中的反弹。中期看,目前各国在刺激经济,美元也在逐渐回升,黄金价格短期难以大涨。

4. 医药

北京确认接诊鼠疫病例,刺激医药股开盘走强,北大医药(000788,股吧)拉升封板。随着老龄社会到来,很多分析认为,医药进入黄金年代。

实际上,随着国家大医保政策的出台,医药未必进入黄金时代,但医药服务可能进入黄金时代。毕竟大医保时代,医药生产的量多和量少,并不会跟医药企业带来很大利润,因为医保会压制医药生产公司利润。

对于创新药,医保比较难压制价格,还有医药服务的费用,比较难控制。医药股中的创新药、体外诊断等细分领域的龙头品种纷纷走高,迈瑞医疗(300760,股吧)等在周三盘中再创历史新高。 5. 高送转炒作

又到年底了,尽管高送转被认为100元换成两个50元,但是券商又开始鼓吹高送转。不过目前次新股太多,市场较弱,高送转未必能炒作得起来。下面是天风证券总结的高送转组合。

公司解读

三利谱(002876,股吧):受益面板产能转移,营收有望翻倍式增长 本期我们聊一下偏光片行业,相关龙头公司为三利谱。目前国内偏光片供给处于紧平衡状态,本土产能不足是核心原因。 根据民生证券测算,考虑三利谱未来 3 年的产能释放状态,总产能有望在实现从 2016 年的 500 多万平方米翻倍增至 2022 年的 3000 多万产能,营收有望实现 8 亿增至 30 亿的翻倍式上涨。 1. 什么是偏光片 偏光片(Polarizer)全称为偏振光片,可控制特定光束的偏振方向:偏光片会将入射光线分解为相互垂直的 2 种偏向光,只有振动方向与偏光片透过轴平行的光线会通过, 振动方向与偏光片垂直的光则会被吸收。偏光片是显示模组成像的必要组件,比如电视面板。 完整的偏光片产业链包括上游组成偏光片的原材料,偏光片生产制造,以及下游终端应用。其中,下游终端应用包括手机、电脑、液晶电视等消费类电子显示屏,仪表、汽车电子等工控类电子产品显示屏,及 3D 眼镜等其他应用。

目前生产偏光片的企业主要包括 LG 化 学、三星 SDI、住友化学、日东电工、奇美材料等,主要生产技术由日本、韩国、台湾掌握,中国大陆以珠三角为主要聚集区域,主要生产厂商为三利谱和盛波光电。 偏光片上游主要为构成其的光学材料,PVA 膜和 TAC 膜 为原材料中的核心,基本被日本企业垄断。 偏光片产业链下游为液晶显示模组和各类终端产品,主要客户是面板厂如京东方、三星电子、LG 电子和模组厂等。 2. 行业:受益面板产能转移,下游需求无忧 上文谈到,偏光片的下游是面板。当下,国内面板产能大幅增加,本土偏光片供不应求。 民生证券认为,受面板产能转移影响,预计 2021 年前后中国将成为全球第一的面板生产国,这导致我国对偏光片需求大幅度增加。 据现有和计划新建面板产线计算,预计 2019-2022 内国内面板产分别需要偏光片面积为2.82/3.12/3.88/4.54亿平方米,其中 2019-2022 年合计需要偏光片面积达14.36 亿平方米。 而据券商统计,国内偏光片产能仅 2.39/2.78/3.16/3.37 亿平方米,2020 年前大陆本土厂商产能低于 1 亿平方米。 所以,2019-2022 年国内偏光片产能缺口达 2.2 亿,本土偏光片销售无忧。 备注:插播下偏振片产业变迁史 偏光片于 1938 年被美国人发明,1963 年在液晶产 业规模化的日本实现工业化生产,90 年代随着面板产业中心由日本移向韩国,偏光片产业也随之转移。受韩国面板产能居前影响,韩国偏光片产能全球仍处前列。 1998 年,为了对抗韩国偏光片产业,日本转移高成本的偏光片技术到台湾,扶持台湾偏光片行业。 2000 年开始,台湾面板产业迅猛发展,市占率快速提升,到 2005 年台湾液晶显示面板市占率已经达到 30% 左右,而伴随着本土面板企业崛起,台湾偏光片企业则抓紧机会成长,逐渐发展壮大,力特 光电等代表企业正是在此时期,产能和营收都实现了跨越式的增长。 当前大陆面板行业崛起, 市场预计面板市占率有望于 2020 年超越韩国。考虑到偏光片产能的同趋性和本土配套带来的经济效 益,全球偏光片产能极可能追随面板产业实现日本-韩国-台湾-中国大陆的转移路径。 3. 未来看点 三利谱合肥 1490mm产线于 18 年下半 年完成客户导入和批量试产阶段,目前已进入进入大批量投产状态。 此外,合肥 1330mm产线在 19 年下半年已经进入产能爬坡期,募投龙岗项目也有望在20 年进入试投产状态。 根据民生证券测算,考虑三利谱未来 3 年的产能释放状态,总产能有望在实现从 2016 年的 500 多万平方米翻倍增至 2022 年的 3000 多万产能,营收有望实现 8 亿增至 30 亿的翻倍式上涨。 此外受人工和折旧摊销优势,产线满产后产品综合净利润有望维持 8-10%左右的净利润水平,大尺 寸产品的毛利有望达到 20-25%,盈利空间充足。 4. 估值 根据Wind一致预测,公司2019年至2021年净利润分别为0.6亿、1.82亿、2.57亿,截至11月13日市盈率分别为73.43倍、24.4倍、17.26倍。

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